Думаю стать совладельцем кибербезопасных компаний на бирже — разумно ли это?

В финансовой отчётности особенно обращайте внимание на срок погашения дебиторки. У технологических компаний, работающих с госструктурами, оборачиваемость дебиторки может превышать 180 дней. В условиях высокой инфляции местная валюта, полученная через полгода, съедает реальную прибыль компании. Портфель клиентов с упором на частный сектор и зарубежье всегда здоровее.

В технологическом секторе очень легко купить красивую историю. Кибербезопасность звучит здорово но когда смотришь на выручку нескольких биржевых компаний, видишь, что на деле это три-пять гостендеров. Как только эти тендеры прекращаются или откладываются огромные мультипликаторы рушатся за одну ночь. Советую быть очень осторожными.

исправление: ошибся в цифре, было чуть меньше.

В своём портфеле я два года держу одну компанию из этой сферы. Когда в первом квартале они объявили убыток в 15 млн TL, акция ушла в пол, а к концу года благодаря сдаче одного оборонного тендера они вышли на чистую прибыль в 110 млн TL. По таким акциям нужно занимать позицию, глядя не на квартальные, а минимум на 12–24-месячные кумулятивные данные.

При оценке применяйте эти три шага: 1) проверьте по годовому отчёту долю экспорта в валюте, 2) посмотрите, покрывается ли потребность в чистом оборотном капитале краткосрочными долгами, 3) изучите долю расходов на персонал в общих операционных расходах и текучесть кадров.

Не покупайте акции по новостному потоку. Когда в медиа появляется новость о крупной кибератаке, эти акции тут же штурмуют, цена за два дня уходит в потолок, а потом возвращается на исходную. То, что вы инженер в этом секторе, — преимущество; лучше всех именно вы поймёте, есть ли у продуктов, которые разрабатывают компании, реальное технологическое превосходство над глобальными аналогами. Если продукт сильный, мультипликатор со временем закроется.

по коэффициенту p/e технологические акции не покупают, но на долю free float и на то, продаёт ли владелец свои акции смотрите обязательно. честно если при операционном росте партнёры постоянно продают доли значит они перекладывают нагрузку на мелкого инвестора.

Под каким именно заголовком в отчётах можно увидеть ту разбивку портфеля заказов, о которой вы говорите? Я искал в примечаниях, но кажется не все компании делятся этим чётко, разве это не обязательное по закону раскрытие?

сохранил и распределять бюджет не зная, на каком этапе треяются клиенты — это деньги на ветер.

начните с небольшого эксперимента не привязывайте всё сазу и оставлю как заметку пригодится.

Вы правы. Изменить привычку сложнее и дороже, чем выстроить систему.

Если напишете результат здесь, это поможет и другим.

В прошлом году мы столкнулись практически с тем же самым... Маленький рынок — это не плохо; плохо работать на маленьком рынке с низкой маржой.

Интересно есть ли те кто делает иначе.

Я бы не торопился. Когда пытаешься изменить всё сразу, ничего не приживается.

Расскажу, что было у меня, вдруг пригодится. Не стесняйтесь спрашивать, молчание всегда обходится дороже.

При принятии решения учитывайте и стоимость возврата. Конечно если ваша ситуация отличается всё меняется.

Спасибо, это именно то, что я искал. Первые три месяца все идет хорошо, проблемы всплывают на четвертом.

Оставлю как заметку, пригодится.

Если углубиться в детали: Не стесняйтесь спрашивать, молчание всегда обходится дороже.

Интересно, есть ли те, кто делает иначе.

У нас так же.

я сталкивался с тем же.

Мои сомнения развеялись, спасибо. Больше всего времени у нас уходило на то, что было непонятно, кто принимает решения.

Решения, работающие в малом масштабе, рушатся при росте, я узнал это слишком поздно. На этом всё, извините, если затянул.

Обсуждение размылось, давайте структурируем. Главное не цифра, а то, на основе чего она получена.

На этом всё, извините, если затянул.