Sto valutando di investire in aziende di cybersicurezza quotate in borsa: ha senso?

Nei prospetti finanziari fai molta attenzione ai tempi medi di incasso dei crediti (DSO). Nelle tech che lavorano con la pubblica amministrazione, i tempi di recupero crediti possono superare i 180 giorni. In un contesto di alta inflazione, incassare in valuta locale dopo sei mesi distrugge i margini reali dell'azienda. Un portafoglio clienti orientato al settore privato e all'estero è sempre nettamente più sano.

Sul settore tecnologico è facilissimo farsi vendere fumo e belle storie. La parola "cybersicurezza" suona benissimo, ma guardando il fatturato di diverse quotate ci si accorge che campano solo di tre o quattro appalti pubblici. Nel momento in cui quegli appalti saltano o vengono rimandati, multipli esorbitanti crollano da un giorno all'altro. Occhi apertissimi.

correzione: mi ricordavo male il numero, era un po' più basso.

Ho in portafoglio un'azienda di questo settore da due anni. Nel primo trimestre avevano dichiarato 15 milioni di TL di perdite e il titolo era crollato a picco; a fine anno, grazie alla consegna di una sola commessa per la difesa, hanno chiuso con 110 milioni di TL di utile netto. Su questi titoli bisogna prendere posizione guardando ai dati cumulativi su orizzonti di almeno 12-24 mesi, non al singolo trimestre.

Quando fai la tua analisi segui questi tre passaggi: 1) Verifica nella relazione annuale la percentuale di export in valuta estera, 2) Controlla se il fabbisogno di capitale circolante netto è coperto da debiti a breve termine, 3) Esamina il peso del costo del personale sui costi operativi totali e il relativo tasso di turnover.

Non comprare mai sull'onda delle news. Quando i media sparano la notizia di un grande attacco informatico tutti corrono a comprare questi titoli, il prezzo fa il botto per due giorni e poi torna al punto di partenza. Il fatto che tu sia un ingegnere del settore è un plus: sei nella posizione ideale per capire se i loro prodotti abbiano davvero un vantaggio competitivo rispetto alle alternative globali. Se il prodotto è solido, prima o poi i multipli si riallineano.

comprare azioni tech guardando solo il p/e nn ha senso, xò guarda assolutamente il flottante e se la proprietà sta vendendo quote. comunque se il business cresce ma i soci continuano a scaricare azioni vuol dire ke stanno scaricando il rischio sul piccolo investitore.

Sotto quale voce esatta delle relazioni di gestione si trova il dettaglio del portafoglio ordini di cui parli? comunque ho cercato nelle note integrative ma mi pare che non tutte le aziende lo indichino chiaramente non è un obbligo di legge renderlo pubblico?

salvato. dividere il budget senza sapere in quale fase si perde è come distribuire soldi al buio.

inizia con un piccolo test, non impegnarti subito su tutto. insomma lascio una nota potrebbe servire.

Ha ragione. Cambiare le abitudini è più difficile e costoso che impostare il sistema.

Se scrivete qui il risultato, sarà utile anche ad altri.

L'anno scorso abbiamo vissuto quasi la stessa cosa. boh avere un mercato piccolo non è un male; lavorare a basso costo in un mercato piccolo sì.

Sono curioso di sapere se qualcuno lo fa in modo diverso.

Direi di non avere fretta. Se cerchi di cambiare tutto insieme, niente si stabilizza.

Racconto cosa mi è successo, magari vi è utile. Non abbiate paura di chiedere, chi non chiede paga sempre di più.

Quando prendete una decisione, considerate anche il costo di ritorno. Naturalmente cambia se la vostra situazione è diversa.

Grazie mille, era la risposta che cercavo. I primi tre mesi vanno bene, i problemi emergono al quarto mese.

Lascio una nota, potrebbe servire.

Se scendiamo nei dettagli: Non abbiate paura di chiedere, chi non chiede paga sempre di più.

Sono curioso di sapere se qualcuno lo fa in modo diverso.

Anche da noi è così.

ho vissuto la stessa cosa.

Il mio dubbio è stato chiarito, grazie. Da noi la cosa che faceva perdere più tempo era non sapere chi decidesse.

Le soluzioni che funzionano su piccola scala crollano quando si cresce, l'ho imparato tardi. È tutto, scusate se mi sono dilungato.

La discussione si è dispersa, la riassumo. Il vero problema non è il numero, ma su cosa si basa quel numero.

È tutto, scusate se mi sono dilungato.